Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
434
Международный финансовый центр
Обзоры и аналитика рынка
Инвесторы в ожидании итогов ФРС США

Российский фондовый рынок третью торговую сессию подряд движется в направлении роста, чтобы обновить историческую вершину. Глобальный нефтяной рынок оказывает поддержку российскому. Основными драйверами можно считать следующие компании. «Русснефть» может подняться на +2,4%, «ТМК ОАО» – на +1,9%, «Татнефть» (прив.) – на +0,9%. «Сургутнефтегаз» может прибавить +1,1%, «Яндекс» в среднесрочной перспективе увеличится на +5,4%, «Мечел» – на +2,1%, «НОВАТЭК» – на +1,7%, «Татнефть» – на +2,1%. «Сбербанк» может повыситься на +1,6%, «Сургутнефтегаз» (прив.) – на +2,8%.

На фоне смягчения риторики ФРС доллар оказывается под серьезным давлением. Это позволяет остальным валютам продолжать активный рост. В том числе укрепляется рубль. Если ФРС США заявит, что в этом году будет только одно повышение процентной ставки вместо двух, это создаст высокую волатильность на фондовом рынке.

Банковский и технологический сектора помогли Уолл-стрит подняться в понедельник. В то же время Boeing (NYSE: BA) и Facebook оказались в затруднительном положении. Инвесторы ждали от заседания Федеральной резервной системы США, что ведомство подтвердит свою приверженность терпеливой монетарной политике.

После лучшей недели S&P 500 с ноября индекс завершил сессию примерно на 3,3% ниже своего исторического максимума, достигнутого в сентябре. Все три основных индекса США закрылись в плюсе. Четвертый рост Dow Jones столкнулся с падением Boeing на 1,8% – над компанией усилили контроль после катастрофы в Эфиопии 10 марта. Снижение акций крупнейшего в мире производителя самолетов увеличило спад на 10,3% на прошлой неделе.

Двухдневное политическое заседание ФРС начинается сегодня. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 65,23 пункта, или 0,25%, до 25,914,1, S&P 500 прибавил 10,46 пункта, или 0,37%, до 2832,94, а Nasdaq Composite поднялся на 25,95 пункта, или 0,34%, до 7,714,48.

Из основных секторов S&P 500 восемь закрылись в плюсе, при этом наибольший процентный прирост получили энергетические, потребительские и финансовые компании. Перспектива продолжительного сокращения поставок ОПЕК привела к повышению цен на сырую нефть до четырехмесячных максимумов, а это способствовало росту энергетических компаний. Новости о предстоящих первичных публичных размещениях (IPO), в частности, речь идет о сервисе Lyft, дали старт банковскому сектору.

В секторе коммуникационных услуг наблюдался наибольший процент падений. Акции Facebook (NASDAQ: FB) потеряла 3,4% после того, как заместитель главы Еврокомиссии заявил, что придется регулировать крупные компании, работающие в сфере технологий и социальных сетей, чтобы защитить граждан. Высокопоставленный аналитик Needham понизил акции, чтобы «удержать их от покупки».

Apple (NASDAQ: AAPL) удивила инвесторов выпуском новых устройств iPad в преддверии ожидаемого 25 марта запуска сервиса потокового контента. Акции закрылись на 1,0%. Тем временем бумаги поставщика Apple, Synaptics, упали на 22,6% после того, как Mizuho Bank понизил его уровень до нейтрального. Goldman Sachs (NYSE: GS) и Citigroup (NYSE: C) выросли на 2,1% и 1,1% соответственно. Согласно отчету, они помогают двум крупнейшим кредиторам Германии с потенциальным слиянием на сумму более $28 млрд. Между тем Amazon (NASDAQ: AMZN) прибавил 1,7%, что привело к росту потребительского сектора.

Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра»

Опубликовано 14 часов назад
Перейти к комментариям
Международный финансовый центр
Обзоры и аналитика рынка
Рубль: какой «хоккей» всё же нам нужен?

На фоне главного события дня – начала заседания Комитета по Открытым рынкам в США – вспомним всё же вчерашнюю нетривиальную публикацию о росте промпроизводства в РФ на 4,1% в годовом выражении, которая покорила многих своей неожиданной статистической искромётностью. Изучая детали и доводы коллег-аналитиков, можно, в целом прийти к выводу, что столь существенный скачок был связан либо с разовыми сезонными факторами (похожие эпизоды происходили, например, в декабре 2017 и апреле 2018 гг, однако они не привели к росту наклона кривой тренда соответствующего показателя), либо с новыми методиками Росстата после обновления последнего, либо с какими-то засекреченными процессами в военном и космическом секторах экономики. Ускорению промпроизводства не соответствует слабая динамика кредитования промышленности и соответствующих расходов бюджета в феврале. Всплеска спроса на рабочую силу или специалистов каких-то конкретных гражданских сфер также пока не наблюдается.

В США – очередное стихийное бедствие, которое может спровоцировать скачок спроса на дизельное и отопительные виды топлива. В 74 городах и 65 округах штата Небраска сильное наводнение стало причиной введения режима ЧП. Наводнение стало беспрецедентным по историческим меркам. Вышедшие из берегов реки затопили дороги, поставки продуктов в магазины во многих местах приостановлены. При прошлом наводнении в 2011 году штату понадобилось более 3-х месяцев на преодоление его последствий, но этом году показатель уровня затопления на один-полтора метра выше.

Вышеупомянутая публикация, в целом, уже и без того сильно укрепившемуся рублю сильно не помогла. Повторения вчерашнего утреннего ралли отечественной валюты сегодня не произошло, хотя вчерашнее закрытие валютных торгов и вечерний фиксинг по парам USD/RUB и EUR/RUB заставило понервничать многих благодушных пассивных инвесторов. Причины и доводы кажущегося многим патологического укрепления рубля мы привели во вчерашнем валютном обзоре. На самом деле, ничего из ряда вон выходящего не происходит. Однако слишком быстрое ускорение рубля в сторону 60/$ может спровоцировать своего рода «голландскую болезнь», которая на фоне не вполне понятных процессов в российской экономике может ввергнуть российский бюджет в состояние дефицита и этим спровоцировать резкий ответ в виде повышенных объёмов закупки валюты со стороны ЦБ. Как говорится, «такой хоккей нам не нужен!»

Рубль по состоянию на 11:40 МСК торгуется вблизи уровней сегодняшнего открытия рынка, 64,22, а в паре с евро – по 72,91, незаметно пробив уровень долгосрочной поддержки 73. Судя по всему, в ближайшие недели, если не случится чего-либо экстраординарного на ниве геополитики – например, в контексте президентских выборов на Украине – отечественная валюта продолжит укрепляться, хоть и более медленными темпами, чем это произошло вчера.

Владимир Рожанковский, эксперт «Международного Финансового Центра»нансового центра»

Опубликовано 16 часов назад
Перейти к комментариям
Международный финансовый центр
Обзоры и аналитика рынка
В ожидании итогов заседания

Вчера Уолл-стрит не паниковала. Рынок пытался поднять планку перед ожидаемыми событиями этой недели. Рост на торгах на всех фондовых биржах США прошел при объемах ниже среднего рыночного показателя. Это говорит о том, что глобальные инвесторы полностью готовы к двухдневному заседанию Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Объем торгов на NYSE вчера оказался на 6% ниже среднего значения за три последних месяца, по сравнению с объемом торгов на электронной бирже NASDAQ. Это больше, чем падение в секторе акций высокотехнологического сектора, где показатель был ниже на 3%.

Доходность 10-летних казначейских обязательств США за последние несколько недель упала до уровня в 2,6%. Рынок получает сигналы, что среди участников мало кто верит, что ФРС решится на повышение процентной ставки в ближайшие месяцы.

Судя по тому, как проходят торги на Уолл-стрит, практически все участники мирового фондового рынка ждут итогов двухдневного заседания ФРС – они станут известны в среду в 22.00 МСК. Я ожидаю, что глобальный финансовый регулятор сохранит ставку рефинансирования на текущем уровне, в диапазоне 2,25-2,5%, а в сопроводительном письме, которое будет обсуждаться на итоговом брифинге, будет указано, что дальнейшее изменение денежно-кредитной политики будет зависеть от поступающих макроэкономических данных о состоянии экономики США.

Пока мы не меняем своих рекомендаций по уровням закрытия длинных позиций – это диапазон между максимальным уровнем Индекса S&P 500 и текущими значениями рынка, которые уже выше триггера в 2 828,28 пункта по Индексу S&P 500.

Для российского рынка пока все складывается хорошо, и где-то даже слишком. Посмотрим, что будет в пятницу.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента «Международного финансового центра»

Опубликовано 16 часов назад
Перейти к комментариям
Международный финансовый центр
Обзоры и аналитика рынка
Рубль: кто сказал «мяу»?

Текущая неделя выглядит весьма насыщенно в плане как внешней, так и внутренней макростатистики, а также с точки зрения вездесущей геополитики. Говоря о последней, стоит упомянуть, в первую очередь, попытку Конгресса США преодолеть вето президента Трампа на отказ в финансировании пограничной стены с Мексикой (недоверие между законодательной и исполнительной ветвями власти в США, как следствие этого, продолжает нарастать), затем – голосование в британском парламенте по вопросу попытки продления сроков Brexit, очередной виток эскалации напряжённости вокруг «жёлтых жилетов» во Франции, а также – нарастающие признаки «украино-венесуэльского» сценария в Белграде. Кроме того, неприятным холодком повеяло от новости об очередном переносе планируемой встречи китайского лидера Си Цзыньпина с президентом США Дональдом Трампом: на сей раз, в качестве вероятной даты называется уже не апрель, а июнь. В свою очередь, история с последствиями крушения Boeing 737 MAX в Эфиопии, скорее, находится в стадии медленного развития, нежели затухания после достижения кульминации. Всё это происходит на фоне стабильно высоких котировок нефти и золота, а также обескураживающего для многих российских валютных вкладчиков укрепления рубля, о чём речь пойдёт ниже.

Календарь макроэкономических событий с 14 по 19 марта богат заседаниями центробанков. Так, календарное заседание Федрезерва США в среду усиливается аналогичными событиями в Великобритании в четверг и в России в пятницу. Во всех трёх случаях мы не ожидаем количественных изменений, но богатая риторика, практически неизбежная на фоне плотного новостного фона, может оказать как тонизирующий, так и дестабилизирующий эффект на все рынки, включая и валютные.

Говоря о причинах укрепления отечественной валюты наперекор мнению большинства скептиков – необходимо помнить, что рубль – отчётливо сезонный актив. В частности, давайте вспомним, что курс рубля к доллару год назад составлял примерно 57 за доллар, а нефть стоила те же $67 по сорту Brent, что и сейчас. То есть, санкции и «бюджетное правило» – единственные реальные внесезонные факторы помимо вышеуказанных – в совокупности дают дисконт в рубле на уровне 12,50 рублей или 13% год-к-году. Если мыслить не в проекции «Стоп! Куда пошёл!», а с точки зрение достаточности подобного дисконта, то начинает открываться несколько иная перспектива.

Есть масса свидетельств тому предположению, что торговый канал 65-66 рублей за доллар держался столь долго преимущественно усилиями алгоритмических торговых систем. Главный вопрос, таким образом, – смогут ли российские крупные налогоплательщики, запасающиеся рублями на счетах в преддверии сезона сдачи годовых налоговых деклараций, «сломать роботов» или нет. Всё остальное – это не более чем рассуждения о том, будет ли «санкционно-бюджетно-правиловый» дисконт в рубле на уровне 12% при достижении следующего уровня технического сопротивления в 63,80/$ по-прежнему избыточным и не напомнит ли нам вновь о себе грозная внешняя геополитика.

Говоря о рубле, сегодня с утра отечественная валюта вновь преподнесла урок непокорности, не просто пробив по кросс-курсу в минувшие выходные свою доселе незыблемую «черту оседлости» - отметку 65 к доллару, но и продолжила укрепляться, достигнув по состоянию на 13:00 МСК значения 64,56 после консолидации возле 64,64.

В паре с евро рубль по состоянию на 13:15 МСК торгуется по 73,56 против 73,98 рублей за единую расчётную единицу в то же время в четверг. То есть, рубль укрепился к доллару несколько более значительно, чем к евро.

Владимир Рожанковский, эксперт «Международного Финансового Центра»

Опубликовано 1 день назад
Перейти к комментариям
Международный финансовый центр
Обзоры и аналитика рынка
Внешний позитив поддержит российский рынок

Российские фондовые индексы с начала торговой недели начали активный рост за счет акций из различных секторов. «Полюс» может прибавить +2,3%, «Татнефть» (прив.) имеет потенциал повышения на +1,7%, «Юнипро» может подняться на 1,3%, «РОС АГРО ПЛС» – на +1,4%, «НПК ОВК» – на +0,9%. Бумаги «Детского мира» могут увеличиться на +2,5%, а акции «Сбербанка» – на +0,8%.

На прошлой неделе многие компании показали достаточно сильный рост, как за счет внешнего улучшенного фона, так и роста на других ведущих фондовых площадках. Глобальный нефтяной рынок будет оказывать поддержку российскому фондовому и отечественным нефтегазовым компаниям. Ключевыми факторами на этой неделе будут финальные переговоры по торговому спору между США и Китаем, а также заседание ФРС. Это может придать определенную волатильность рынкам.

Уолл-стрит выросла в пятницу благодаря технологическим компаниям. Отчет о ходе торговых переговоров США и Китая поднял настроение инвесторам и подтолкнул S&P 500 к лучшей неделе с ноября. Китайское государственное информационное агентство «Синьхуа» сообщило, что Вашингтон и Пекин добились существенного прогресса.

Производители чипов, которые, как правило, получают большую часть доходов из Китая, выросли. Индекс микросхем Philadelphia SE поднялся на 2,9%, в то время как технологический индекс S&P 500 вырос на 1,2%. Несмотря на неоднозначные новости в сфере торговли, многие инвесторы ожидают, что в конечном итоге сделка состоится.

Данные США показали, что объем промышленного производства в феврале снижался второй месяц подряд, а активность в штате Нью-Йорк была ниже, чем ожидалось в этом месяце. Это последовало за серией слабых данных, которые поддержали голубую позицию Федеральной резервной системы в отношении будущего повышения процентных ставок, что помогло поднять акции в этом году.

Boeing (NYSE: BA) потерял 1,5%. Крупнейший в мире авиастроитель заявил, что в ближайшие недели будет обновляться программное обеспечение для самолета 737 MAX. За неделю, напомним, акции Boeing лишились 10,3%. Полеты 737 MAX приостановили по всему миру после катастрофического крушения в Эфиопии.

Broadcom (NASDAQ: AVGO) подскочил на 8,2%. Это было одним из самых значительных улучшений для S&P 500 и Nasdaq. Компания сообщила в четверг о квартальной прибыли, которая превзошла оценки аналитиков. Производитель графического программного обеспечения Photoshop компания Adobe (NASDAQ: ADBE) также рассказала о результатах, однако упала на 4% – прогноз выручки в текущем квартале не соответствовал оценкам аналитиков.

Акции Facebook (NASDAQ: FB) подешевели на 2,5% после того, гигант социальных сетей заявил, что директор по развитию продукта Крис Кокс покинет компанию. Google (NASDAQ: GOOGL) утратил свои позиции после того, как The Washington Post сообщила, что генеральные прокуроры США сигнализируют о готовности принять меры против этой и других компаний.

Акции Qualcomm (NASDAQ: QCOM) подорожали на 2,2%. Компания одержала юридическую победу над Apple (NASDAQ: AAPL). Суд присяжных в федеральном суде в Сан-Диего установил, что Apple задолжала Qualcomm около $31 млн за нарушение трех своих патентов.

Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра»

Опубликовано 1 день назад
Перейти к комментариям
 
Международный финансовый центр

"Международный Финансовый Центр" - это возглавляемая ветеранами финансовой индустрии команда экспертов, работающая в сфере инвестиционного консалтинга. Основными направлениями нашей деятельности являются финансовое планирование, консультирование по вопросам инвестирования, риск менеджмент и индивидуальное сопровождение финансов.
Регистрация на проекте: 13.09.2018
Записей в блоге: 329
Подписчиков: 434
Сайт: mfc.group

Содержание блога:
Форекс-объявления:

Показано форекс-объявлений:
в феврале: 55 004 056;
вчера: 2 782 976 на 347 сайтах;
Разместить форекс-объявление
 Forex Magazine © 2004-2019